百人牛牛|已经向有关部门递交了申请

 新闻资讯     |      2019-08-12 21:56
百人牛牛|

  银保监会创新部主任李文红在银保监会吹风会上表示,关于银行理财子公司方面的业务,下一步工作重点包括五大方面:第一,过渡期银行理财业务的整改;第二,推进理财子公司净资本管理的制度建设;第三,推进银行理财子公司设立;第四,指导已经获批的银行开展业务;第五,对将来开业的理财子公司加强监督。

  银保监会创新部主任李文红在银保监会吹风会上表示,关于银行理财子公司方面的业务,下一步工作重点包括五大方面:第一,过渡期银行理财业务的整改;第二,推进理财子公司净资本管理的制度建设;第三,推进银行理财子公司设立;第四,指导已经获批的银行开展业务;第五,对将来开业的理财子公司加强监督。[详情]

  银保监会创新部主任李文红2月28日在银保监会吹风会上表示,理财子公司净资本管理办法的制定,已经列入了银保监会今年重点工作之中,有关部门将推动加快出台。[详情]

  银保监会创新部主任李文红表示,理财子公司监管标准对大行、股份行等所有类型银行都是一致的,谁先开业取决其整改情况,和申请、批复筹建先后时间没有关系。[详情]

  2月17日,银保监会官网消息称正式批准中国工商银行设立理财子公司。至此,工行成为第5家获批设立理财子公司的银行。[详情]

  工行理财子公司的获批筹建,意味着工农中建交五大国有银行的理财子公司均已获得监管批筹。监管批筹理财子公司的速度可谓高效,五大国有银行从发布设立理财子公司公告,到监管批筹所用时间短则不足一月,足见监管部门对于成立理财子公司的期许。[详情]

  从注册资本看,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行为100亿元位列第四,交行为80亿元,五大行的理财子公司注册资本共610亿元。[详情]

  1月4日消息,银保监会正式批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。[详情]

  12月27日,银保监会官网消息显示,银保监会已于12月26日正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司的申请。其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。[详情]

  监管层稳步推进银行理财向资管的转型,但也考虑到市场的波动,节奏上有所调整,以希望尽可能实现平稳过渡。[详情]

  来源:新浪金融研究院 作者 徐巧 又一家银行针对资管业务招兵买马。 据新浪财经了解,虽然建行、中行、农行、交行、工行先后获批设立理财子公司,但五家国有大行暂未开启大规模对外招聘。另一方面,股份行却如火如荼地对外抛出橄榄枝。 3月27日,华夏银行在官网发布资管业务招聘启事,涉及到31个岗位,需求人数若干。据悉,华夏银行也是继浦发银行后第二家发布大规模社会招聘计划的股份制银行。 华夏银行官网显示,根据华夏银行第七届董事会第三十六次会议决议,华夏银行拟设立理财子公司,注册资本不超过50亿元人民币。为加快推动资管业务转型发展,积极准备理财子公司筹建,现面向社会公开招聘具有相关工作经验的专业人才。 从发布信息来看,招聘岗位包括权益投资、产品管理、会计核算、宣传企划等31个岗位,每个岗位需求人数均是若干。 华夏银行2018半年报显示,该行去年上半年实现个人理财产品销售额9959.07亿元,实现理财业务中间收入15.61亿元,同比下降58%。 据新浪财经不完全统计,目前市场上共有近30家银行拟设立理财子公司。首批获批的银行为建行、中行、农行、交行、工行,剩下提交申请的银行均处于排队等待批复的状态,其中不乏城商行和农商行等中小银行。 (招聘岗位节选)[详情]

  上证报讯 对于目前市场关注的理财子公司设立进展,全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏3月4日在两会政协委员驻地接受记者采访时表示,已经向有关部门递交了申请,正在等待银保监会批准。“筹备工作经过一年多,已经万事俱备只欠东风了。”李晓鹏表示。 去年6月,光大银行公告称,拟全资设立资产管理子公司,出资金额不超过人民币50亿元。[详情]

  来源:新浪金融研究院 作者 徐巧 又一家银行针对资管业务招兵买马。 据新浪财经了解,虽然建行、中行、农行、交行、工行先后获批设立理财子公司,但五家国有大行暂未开启大规模对外招聘。另一方面,股份行却如火如荼地对外抛出橄榄枝。 3月27日,华夏银行在官网发布资管业务招聘启事,涉及到31个岗位,需求人数若干。据悉,华夏银行也是继浦发银行后第二家发布大规模社会招聘计划的股份制银行。 华夏银行官网显示,根据华夏银行第七届董事会第三十六次会议决议,华夏银行拟设立理财子公司,注册资本不超过50亿元人民币。为加快推动资管业务转型发展,积极准备理财子公司筹建,现面向社会公开招聘具有相关工作经验的专业人才。 从发布信息来看,招聘岗位包括权益投资、产品管理、会计核算、宣传企划等31个岗位,每个岗位需求人数均是若干。 华夏银行2018半年报显示,该行去年上半年实现个人理财产品销售额9959.07亿元,实现理财业务中间收入15.61亿元,同比下降58%。 据新浪财经不完全统计,目前市场上共有近30家银行拟设立理财子公司。首批获批的银行为建行、中行、农行、交行、工行,剩下提交申请的银行均处于排队等待批复的状态,其中不乏城商行和农商行等中小银行。 (招聘岗位节选)[详情]

  上证报讯 对于目前市场关注的理财子公司设立进展,全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏3月4日在两会政协委员驻地接受记者采访时表示,已经向有关部门递交了申请,正在等待银保监会批准。“筹备工作经过一年多,已经万事俱备只欠东风了。”李晓鹏表示。 去年6月,光大银行公告称,拟全资设立资产管理子公司,出资金额不超过人民币50亿元。[详情]

  原标题:光大集团董事长:光大银行理财子公司正在等待监管部门批准 来源:证券时报网 全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏3月4日在政协经济界别驻地接受证券时报记者采访时表示,光大银行理财子公司经过一年多的筹备,目前已经提交了申请,正在等待银保监会批准,可以说是万事俱备只欠东风。[详情]

  中证网讯(记者陈莹莹 欧阳剑环)银保监会2月28日最新披露数据显示,2018年以来,银行理财业务按照监管导向有序调整,呈现出更稳健和可持续的发展态势。2018年末,银行保本和非保本理财产品余额合计32万亿元,同比增加2.5万亿元,增长8.5%。其中,非保本理财产品余额22万亿元,与2017年末基本持平:理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约为70%。[详情]

  中证网讯(记者 陈莹莹 欧阳剑环)银保监会创新部主任李文红2月28日在“回应热点问题”吹风会上表示,下一步,银保监会将积极做好以下工作:一是持续加强对银行理财业务过渡期整改的监督指导,推动理财业务规范转型和平稳过渡。二是抓紧开展理财子公司净资本管理等配套制度建设,不断完善监管规则体系。三是继续稳步推进理财子公司设立工作,成熟一家、批准一家。四是指导已获批的银行扎实做好各项准备工作,确保理财子公司高质量开业运营;对已经开业运营的理财子公司强化监督管理,促进其合规审慎经营,稳步有序推进理财子公司改革工作。[详情]

  中证网讯(记者陈莹莹 欧阳剑环)银保监会创新部主任李文红2月28日表示,银行理财资金长期以来是我国债券市场的重要来源,接下来将通过推进银行理财子公司改革,进一步发挥银行理财资金的债券投资管理优勢,加大对债券融资的支持力度。银保监会数据显示,2018年末,非保本理财的债券投资余额为13.4万亿元,占非保本理财产品总资产的53%,较4月末“资管新规”发布时增加9000多亿元,增长7.4%。全部理财资金的债券投资占债券市场总规模的18%,公司信用类债券投资占公司信用类债券市场规模的36%。[详情]

  新浪财经讯 银保监会创新部主任李文红今日表示,理财子公司监管标准对大行、股份行等所有类型银行都是一致的,谁先开业取决其整改情况,和申请、批复筹建先后时间没有关系。[详情]

  中证网讯(记者 陈莹莹 欧阳剑环)银保监会创新部主任李文红2月28日在银保监会吹风会上表示,理财子公司净资本管理办法的制定,已经列入了银保监会今年重点工作之中,有关部门将推动加快出台。“我们已梳理了国内同类型机构的净资本管理制度,包括信托公司、基金公司、基金子公司等,基本原则是同类业务适用于同样标准的净资本管理。”谈及几家大行理财子公司的注册资本金额较大,她强调,监管部门将密切关注资本金使用情况,尤其是理财子公司自营业务和资管业务之间的利益输送情况,是下一步的监管关注重点。公开信息显示,建行、中行、农行、交行和工行均已获批设立理财子公司,注册资金分别为150亿元、100亿元、120亿元和80亿元、160亿元。[详情]

  新浪财经讯 2月28日下午,银保监会创新部主任李文红表示,关于银行理财子公司方面的业务,下一步工作重点包括五大方面:第一,过渡期银行理财业务的整改;第二,推进理财子公司净资本管理的制度建设;第三,推进银行理财子公司设立;第四,指导已经获批的银行开展业务;第五,对将来开业的理财子公司加强监督。[详情]

  新浪财经讯 2月28日消息,据财新,银保监会通气会上,银保监会官员称,目前部分银行理财子公司确实注册资本金不小,监管会密切关注资本金使用情况,例如自营和资管之间是否存在利益输送等,都是监管关注重点。[详情]

  北京晚报 2月17日晚,中国银保监会正式对外发布,称已于2月15日批准中国工商银行设立理财子公司。至此,五家国有大型银行设立理财子公司的申请均已获批,正在抓紧开展各项准备工作。 在此前另外四家获批理财子公司的银行中,中国农业银行、交通银行的获批时间为2019年1月4日,中国建设银行、中国银行的获批时间为2018年12月26日。 根据2018年12月2日银保监会发布的《商业银行理财子公司管理办法》,在银保监会批准通过后,银行有6个月时间的筹备期,若不能按时完成,还可申请3个月的延期,银保监会将在2个月内作出核准,收到核准文件并领取金融许可证后,理财子公司办理工商登记并领取营业执照,并在领取营业执照之日起6个月内开业。 如此推算,首家理财子公司最快或于2019年上半年正式开业,最晚也会在今年8月底提交开业申请。目前,在一些招聘网站上,部分银行已经开始为理财子公司招兵买马。 据银保监会发布的相关文件,理财子公司是指商业银行下设的从事理财业务且独立于母行的非银行金融机构,由在境内注册成立的商业银行作为控股股东发起设立,最低注册资本为10亿元人民币,其业务范围主要包括发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等,不允许吸收存款、发放贷款。 根据普益标准数据,目前全国有超过60家商业银行在积极进行“理财子公司”的筹备工作,如南京银行、中信银行、光大银行、浦发银行等。从此前公布的注册资本看,工行以拟出资额不超过160亿元排名第一;建行为不超过150亿元;农行、中行和交行分别为不超过120亿元、不超过100亿元和不超过80亿元。其余各银行理财子公司的拟注册资本从不低于10亿元到不超过100余亿元不等。 业内普遍认为,下一步,监管部门将陆续批复邮储银行(最新成为第六大国有银行)、股份制银行的理财子公司成立申请,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金。李晓雨[详情]

  五大行理财子公司“出齐” 将如何影响你的投资? 新华社记者李延霞、吴雨 随着日前工行设立理财子公司的申请获批,工、农、中、建、交5家大型商业银行均已拿到设立理财子公司的“通行证”,预计不久将会陆续开业。 银行理财子公司这一新事物的到来,将如何影响你我的投资? 投资门槛降低:销售起点不设硬性要求 “平时自己的一些小钱散钱会放在余额宝,但收益率一路走低,七日年化收益已跌到2.5%左右。”日前,北京市民许先生向记者分享了近期的理财规划,“随着银行理财门槛的降低,我正考虑把更多的资金投向银行理财。” 根据《商业银行理财子公司管理办法》,理财子公司发行的公募理财产品将不再设置销售起点。这意味着银行理财与公募基金一样,1元钱就可以起投。 业内人士表示,去年银行理财新规将理财产品销售起点从5万元降至1万元。尽管如此,一些才开始攒钱的年轻人仍觉得受困于投资门槛,只能选择“宝宝类”货币基金产品。此次通过理财子公司进一步降低投资门槛,无论对银行和投资者来说都是利好。 “随着投资者不断成熟,降低银行理财产品门槛确有必要,有助于银行理财产品更加普惠化,覆盖更多的普通投资者。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼说。 投资范围拓宽:产品可直接进股市 除投资门槛下降外,理财子公司将带来的另外一大变化就是产品投资范围的拓宽。当银行公募理财资金可以直接投资股市了,你会不会来“尝尝鲜”? 根据现行监管规定,银行私募理财产品可以直接投资股票,但公募理财产品需要借道各类公募基金间接进入股市。而随着理财子公司的成立,其发行的公募理财产品可以直接投资股票。 “这对银行来说意味着理财产品投资范围扩大,产品创新的空间更大。对股市来说,将可以引入更多的长期稳定资金。”董希淼说。 当然,有投资者担心:银行公募理财产品面向的是普通投资者,放开投资限制会否增加风险? 对此,专家认为,虽然从制度上允许银行理财资金进入股市,但并不意味着理财资金会立即大量进入股市。在审慎经营策略下,银行资管对权益类资产的配置比例可能不会快速提升,毕竟稳健安全才是银行理财的核心优势。此外,基于对风险防范的考量,监管对股票投资的集中度提出了严格要求。 “投资者会根据自身风险承受能力选择相匹配的产品,毕竟一部分投资人选择银行理财是为了求稳,这类产品对他们的吸引力可能不大。”一家大型银行个人金融部人士表示。 投资方式便捷:面签环节不再强制 首次购买银行理财产品需要到网点柜台面签,并进行风险评估测试。虽然是对投资者权益的一种保护,但使购买产品的便利性大打折扣。不过,随着理财子公司的成立,这一状况将得到改变。 根据监管规定,投资者首次购买理财产品前,通过理财子公司或其代销机构渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。这意味着,个人投资者首次购买理财产品将不再强制要求进行面签。 便捷性不仅仅体现在取消面签,销售渠道方面也迎来拓宽。业内人士介绍,此前,投资者只能通过银行购买本行或他行发行的理财产品。但理财子公司的理财产品不仅能由银行代销,还能通过银保监会认可的其他机构代销。 交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材表示,尽管这一举措难以撼动银行的销售主渠道地位,但一定程度上有助于理财子公司拓展接触客户的新渠道。 投资风险自担:购买产品要更用心 很多投资者选择购买银行理财产品,看中的是有银行信用做背书,能够稳赚不赔。但银行理财子公司成立后,强化了理财业务风险隔离,逐步打破刚性兑付。有人不禁担心,这是否意味着理财产品难再保本了? “按照资管新规,以银行信用担保的保本型理财产品将不再推出,但不意味着银行理财产品风险的上升。”一家股份制银行的资产管理部负责人表示,资管新规实施后,严格意义上的银行保本产品就是一般性存款和结构性存款,但是银行的资产管理人可以通过专业能力、资产配置和组合管理,帮助投资者实现稳妥的收益。 记者了解到,在当前过渡期,不少银行正在调整产品结构,保本型理财产品发行额度大幅减少。银行理财子公司成立后,其发行的产品也不可能再承诺保本保收益。 董希淼表示,未来以子公司形式开展业务将成为商业银行理财业务经营的主流模式,理财子公司作为独立的法人机构,自主经营、自负盈亏,这对银行的投研能力提出更高要求,也要求投资者购买产品时更用心。[详情]

  理财子公司设立加快落地,过渡期大概率与母行资管双轨运行 作者 段思宇 过渡期内,大多银行将选择子公司和银行专营部门并存模式,即一边由总行平稳处置理财产品,一边由子公司发行新产品,开展新业务。 日前,银保监会发布消息称,2月15日,正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。至此,距离第一家银行理财子公司获批不足两个月,五大行理财子公司全部获批设立。 多位业内人士认为认为,国有行获批后,预计未来一批股份行也将加入这一行列。不过在设立理财子公司马不停蹄的推进中,如何协调理财子公司和银行内设资管部门的关系颇受市场关注,接受第一财经记者采访的业内人士表示,过渡期内,大多数银行将选择子公司和银行专营部门并存的模式,即一边由总行平稳处置存量理财产品,一边由子公司发行新产品,开展新业务。 五大国有行获批,股份行正在路上 去年下半年以来,关于商业银行设立理财子公司的消息不断。2018年12月26日,中国建设银行、中国银行拟设立理财子公司的申请正式获批,中国农业银行和交通银行也于2019年1月4日获批,最近的则为2月17日银保监会公布的工商银行获批消息。短短两个月内,五大国有银行理财子公司版图已初步绘成。 银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 从五大行公告的注册资本来看,工行出资金额最高,以不超过160亿元排行第一;建行排名第二,为150亿元;农行、中行和交行则分别为120亿元、100亿元和80亿元。五大行拟共出资最高金额为610亿元。 根据银行业理财登记托管中心发布的《全国银行理财综合能力评价报告(2018年上半年)》,工商银行、招商银行和浦发银行在2018年上半年的全市场理财业务综合能力排名中位列前三甲。 除五大行,据不完全统计,截至目前,还有23家银行已披露设立理财子公司计划,其中股份行10家。不少业内人士称,国有行获批后,股份行获批将是意料之中。 来自南方一家大型股份行资管部门总经理向记者透露,目前该行已向监管部门提交了材料,“第一批是国有行,股份行肯定也快了,股份行应该也是一批一批地来。” 关于理财子公司的设立流程,金融监管研究院资管研究部总经理周毅钦称,银行先提交筹建申请,银保监会4个月内作出批准或不批准的书面决定。批准通过后,6个月内进行筹建,可以延长。筹建完毕后提交开业申请,银保监会2个月内作出核准或不核准的书面决定。收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。自领取营业执照之日起6个月内开业。 过渡期内“子母并存”,双轨运行 在理财子公司不断推进、开业在即的同时,与银行内设资管部门的关系尤其敏感,作为新旧业务的承担者和代表者,二者的发展方向是什么颇受市场关注。 上述股份行资管部总经理告诉记者,在资管新规过渡期内,银行理财子公司和资管部门大概率双轨运行。也就是说,资管部门继续负责协调总行内部的资管业务,如对分支行资管机构的统筹等;另外对存量产品进行平稳处置,对现有的保本理财产品进行改造;再者负责结构性存款的投资。而另一边,理财子公司同步开展新业务。 他还说道:“过渡期结束后,这种方式可能就没了。理论上,银行自身不再开展理财业务,届时结构性存款和存量资产就委托行内其他部门来管理。” 而关于存量业务的迁移,周毅钦向第一财经记者介绍称,主要有三种模式,一是全部留在母行,二是全部转到子公司,三是两者兼而有之。 若全部留在母行,子公司以新业务起步,无历史包袱,也可节约子公司风险资本占用。“问题是子公司业务规模从零起步,且子公司35%非标额度分母小,该类业务规模受限。”他说道。 若全部转到子公司,可增加子公司非标额度分母,降低母行风险资产耗用,且子公司业务规模起点高。但问题在于存量业务需与新业务隔离,子公司需单独设置专门人员处理。 值得注意的是,中长期来看,理财子公司业务的推进将使行业出现头部集中现象,同时部分小银行或因门槛、自身业务规模不大等原因退出理财业务,转而成为其他理财子公司的销售渠道。“未来,一些小银行将只进行产品的管理,转向做新老产品的衔接。”上述股份行资管部门总经理称。 除了业务上的变动,事实上,人力成本也是银行在策略规划中最大的影响因素。周毅钦向记者称,以公募基金为例,50%至80%的钱是花在人上的,这块支出可以说是最大的。 一位华东地区城商行资管部门负责人也对记者表示,在新设理财子公司的过程中,部分银行或因人员有限出现“一套人马、两块牌子”的现象,这对于银行而言,虽然实现了人员经济,但管理难度较大。 不过周毅钦提及,大部分银行不会完全“一套人马,两块牌子”,“理财子公司都会在原有基础上进行扩建,只不过有些人可能要身兼两个角色。” 总的来说,理财子公司如何定位,如何与银行包括专营部门在内的其他业务部门、分支机构、其他子公司开展竞争合作等,还需要进一步研究和探索。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,从长远看,理财子公司不应局限于单一的产品部门或者客户部门,而更应推出开放式的综合服务,如引入第三方发行的产品,同母行其他业务部门合作提供综合金融服务等。[详情]

  理财子公司财大气粗银行凶猛资管“狼来了”基金业提升“核心力量” 21世纪经济报道 庞华玮 广州报道 2月17日晚,工行设立理财子公司获批,工农中建交五大国有行理财子公司设立全面获批(新近升格为第六大国商行的邮储银行,2018年12月初公告拟设立,尚未获批)。 根据21世纪经济报道记者统计,迄今至少有26家银行已公告拟申请组建理财子公司,60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作。 公募基金面临的行业竞争压力骤然增大,强敌环伺下资管市场面临变局,公募如何应对? “银行理财子公司的成立将加大资管行业的竞争,对于公募基金来说构成新的挑战。”2月18日,前海开源基金首席经济学家杨德龙说。 不过,有大型基金公司负责人向21世纪经济报道记者表示,对此完全不担心。“在投资上,10年前,公募基金肯定做不过银行,但是现在公募基金一定做得过银行。只要大家的标准一样,好的公募基金绝对比银行理财子公司做得好。” 上海某老牌基金公司的高管则表示,理财子公司可能分流基金公司固收类的委外业务,但权益类投资是理财子公司弱项,该基金公司把主动管理的权益类产品作为其核心竞争力。 理财子公司冲击波 2月17日晚,银保监会公告,设立理财子公司已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 根据工行2018年11月的公告,拟设立工银理财有限责任公司,注册资本为不超过160亿元。 杨德龙估计,在工行之前获批的四大国有大行发起成立的理财子公司合计出资超过530亿元,加上已经成立理财子公司的股份制银行,合计最高资本金达到1140亿元。 银行设立理财子公司的热情高涨。根据普益标准去年四季度调研问卷反馈的165家银行中至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作。普益标准认为,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 与银行理财子公司相比,基金公司的资本金规模就小得多。银行理财子公司注册资本起步是10亿元,基金公司为1亿元,相距悬殊。根据公开资料统计,五大行旗下的银行系公募基金的注册资本合计仅为25亿元,目前净资产合计为202亿元。 业内认为,银行理财子公司设立最关键原因是要与银行自营业务彻底分离,也就是打破了一直以来理财产品刚兑的问题。 事实上,银行理财子公司天生自带光环,根据资管新规,它获得“公募基金+私募基金+类信托”综合的全能型牌照,将成为唯一能够同时开展这三类业务的最强资管机构。 银行理财子公司的征求意见稿表明,子公司理财销售不设起点,销售渠道除银行业金融机构外,还可通过银保监会认可的其他机构代销,个人首次购买理财无需强制银行网点面签。同时,仅要求全部理财产品投资于非标资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%,放松了对非标资产与金融机构的资本净额(10%的红线要求)和上一年总资产(4%的红线要求)之间的限额管理。 狼来了的争论 许多人认为,银行理财子公司的设立对公募行业来说是“狼来了”。 杨德龙表示,资管市场竞争加剧是必然的,目前基金公司有100多家,部分没有投研实力、没有产品特色的小型基金公司可能面临被淘汰的命运。 基金公司应如何应对新局面? “公募基金需要在人才与管理上具备核心竞争优势,同时与银行进行强强联合。一部分银行理财子公司也可能通过委托管理或者直接买入公募基金的方式,与业绩优良的公募基金合作。公募基金依靠人才以及优秀的管理与业绩参与竞争,保持原有市场份额。”杨德龙说。 2月18日,好买基金研究中心研究员黄曦漪告诉21世纪经济报道记者,银行子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,将和公募基金在渠道上产生较为激烈的竞争。公募基金应更重视基金业绩,为投资者切切实实地获取良好回报来赢得市场的认可,而不是盲目扩渠道冲规模来提升排名。 在银行理财子公司将大量涌现的新形势下,凯石基金总经理助理梁福涛向21世纪经济报道记者表示,对于公募基金,虽然增加了资金来源,但是竞争驱动需要更强化自身的专业能力,尤其是行业分工需要的市场化的专业能力,首先是要强化能带来优秀业绩的主动投资能力,尤其是主动的股票投资能力;其次是要加强提供丰富风格的产品能力,适应理财产品资产配置需求;最后是强化最市场化、最专业化的管理和机制,保障业绩和专业能力持续性。 同日,一位上海基金公司的高管表示,在固收领域投资,银行传统上占优势,随着银行子公司的成立,这部分业务未来可能大部分回归由理财子公司运营,这方面基金公司不具备竞争优势,所以该基金公司把未来发展重点放在权益投资上。 据介绍,该公司发展战略定位在互联网业务和养老金业务,希望为未来竞争打好基础。 2月18日,一家大型基金公司的高管认为,银行早已进入资管市场,原来只不过是以资管子部的方式,现在换成理财子公司,以法人的形式来做这块业务,“将来没有多大区别”。 “以往银行的理财产品绝大部分也是自己做,委外给基金公司的量占比比较少,不存在接下银行委外规模大幅萎缩的情况,反而,委外已经萎缩到了底部,现在还有可能会扩张。” “最重要的是,银行理财子公司,不管它怎么弄,永远吸收不到优秀的人才。不是说银行没钱,而是说银行在这样一个体制范围内,不可能给出高薪。比如说基金经理,在公募基金一年拿几百万,在银行理财经理一年拿50万,银行是基金公司薪酬的十分之一到五分之一。这是两种薪酬体系。” “我可以拍着胸脯说,如果按同样的投资标准,同样的风险水平,无论是权益基金、债券基金,还是货币基金,银行一定干不过公募基金。” “银行最大的优势在于客户,不在于投资能力。所以未来银行理财子公司可能会走为客户做资产配置的路,比如FOF,银行负责做底层配置,然后把具体产品的配置委外交给基金公司。”上述大型基金公司高管说。 梁福涛表示,“银行理财子公司,很多内容确实是比照最成熟的公募基金的做法,但两者产品客户群体、专业能力上应该既有共同点又有区别。由于理财产品本身更追求稳健风格、更具有银行特征的客户属性,理财产品的投资管理应该更加注重低风险资产投资能力和资产配置能力,尤其是通过资产配置实现产品投资与客户需求匹配能力。从这个角度,公募基金与银行理财专门机构互相学习、深度合作的空间反而更大。”[详情]

  五大行理财子公司聚齐 首批公司最晚应于8月底申请开业 ■本报记者毛宇舟 近日,工商银行理财子公司获监管批准设立,至此,工农中建交五大行理财子公司已全部聚齐。 根据《理财子公司管理办法》,银行有6个月时间的筹备期,若不能按时完成,还可申请3个月的延期,根据首批银行理财子公司的批复时间(去年12月底来看),银行理财子公司最晚应于今年8月底提交开业申请。 工行“喜提”理财子公司批复 近日,银保监会网站正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请。工商银行此前发布公告称,拟以自有资金出资不超过人民币160亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司。 有业内人士对《证券日报》记者表示,工商银行设立申请批复时间相对较晚,除了因为其是出资规模最大的一家银行以外,其内部涉及产品设计的部门不只一个,流程较为复杂,或许也是监管更为审慎的原因。 目前,除了五大行理财子公司已经全部获得批复外,向监管递交理财子公司设立申请的银行包括南京银行、中信银行、光大银行、浦发银行等多家股份制商业银行。根据普益标准数据,全国有超过60家商业银行在积极进行理财子公司的筹备工作。 虽然各家银行对于理财子公司的态度都十分积极,但是面临的问题依然很多,从架构设计到产品设计以及人才引进上均面临不小的挑战。 某股份制商业银行资管部人士对《证券日报》记者表示,虽然理财子公司是市场化运作,工资水平相对高一些,但也担心整体福利有所下降,毕竟原本的资管部是总行编制。 目前,在许多招聘网站上,部分银行已经开始为理财子公司招兵买马,固收投资总监等职位的薪水高达300万元左右,相比于基金公司和券商给出的薪资水平要高出不少。此前,银行人才跳槽的主要对象就是基金、券商等高薪水企业。 拓展股权直接融资功能 在近日召开的中国财富管理50人(CWM50)银行理财论坛成立仪式上,中国人民银行金融稳定局副局长陶玲指出,保持政策定力,治理资管业务乱象大方向不改变。研究理财子公司定位要放在服务实体经济发展的大环境下考虑,应拓展其股权直接融资功能,发挥银行子公司特色,与其他机构分工合作。 事实上,就传统银行而言,早在2016年,监管就发布了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,彼时有多家银行获得试点资格。 投贷联动模式主要是指由商业银行独自或与股权投资机构合作,以“债权+股权”的模式为目标企业提供融资,形成银行信贷和股权投资之间的联动融资模式。 虽然投贷联动拓宽了中小企业的直接融资渠道,同时商业银行能够较高程度分享中小企业的成长收益,但由于操作存在法律细则不明确等多方面问题,投贷联动始终未成规模。而银行理财子公司的设立,将为股权直接融资提供了肥沃的土壤。 从投资者角度,业内人士分析认为,相对于公募基金、信托等资管机构,横跨公募与私募的理财子公司无疑拥有更广阔的市场,也能满足更多投资者的差异化需求。而要真正实现大类资产配置,还需转变投资管理模式,从传统的“自主投资+被动委外投资”向“自主投资+主动委外投资(FOF/MOM)”转变。 普益标准研究员建议,从资管新规及理财新规的监管导向来看,银行理财子公司在产品体系建设方面,应坚持多维度体系搭建,包括涉足商品类资产、外汇类资产、权益类资产、另类资产等,通过“自主投资+主动委外投资”的并行方式,实现对不同类型资产的针对性投资,真正实现大类资产配置。 “对于理财子公司而言,优秀投研团队的组建与培养需要时间,公司创立短期内,应有效利用外部机构优秀投研团队专业能力,通过委外模式弥补自身短板与不足。同时,在团队间合作中,逐步提升子公司内部职员的投研能力,为自主资产配置能力的突破积累经验、打好基础。”上述人士说道。[详情]

  工行获批设立理财子公司,国有五大行全部入局 蓝鲸银行 邱雨桐 银保监会昨日发布公告称,2019年2月15日,银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。 据工商银行此前公告,该行拟以自有资金出资不超过人民币 160 亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司(最终以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准)。 从去年底至今,银保监会陆续批准了五大国有银行设立理财子公司的申请。2018年12月26日,银保监会批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请;随后在2019年1月4日,银保监会批准农业银行、交通银行设立理财子公司申请。而日前获批的工商银行,成为目前第五家正式获批设立理财子公司的银行。 银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 此外,银保监会相关负责人曾表示,商业银行设立理财子公司开展资管业务,有利于强化银行理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源,逐步有序打破刚性兑付,实现“卖者有责”基础上的“买者自负”。同时,也有利于优化组织管理体系,建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制,促进理财业务规范转型。 针对理财子公司的利好方面,经济学家宋清辉曾向蓝鲸财经表示,一是有助于实现资管业务的规范发展,防范风险在银行表内与表外之间的传递;二是有助于推动理财业务健康发展,实现理财、经营业务两者风险的隔离;三是为银行经营稳定奠定了基础,并大大拓展银行理财业务的市场空间。 而针对理财子公司对市场的影响,融360分析师杨慧敏也向蓝鲸财经表示,理财子公司成立后,银行理财会有更多的政策优势,会在一定程度上对公募基金,尤其是对货币基金产生一定的冲击。[详情]

  来源:券商中国 记者 孙璐璐 监管加速理财子公司“放行”,五大国有银行理财子公司均获批筹。 2月17日,银保监会发布公告称,正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 从注册资本看,工行拟出资金额最高,以不超过160亿排名第一;建行第二,为150亿元;农行、中行和交行分别为120亿元、100亿元和80亿元。 工行理财子公司的获批筹建,意味着工农中建交五大国有银行的理财子公司均已获得监管批筹。监管批筹理财子公司的速度可谓高效,五大国有银行从发布设立理财子公司公告,到监管批筹所用时间短则不足一月,足见监管部门对于成立理财子公司的期许。 不过,理财子公司的成立还有诸多政策制度有待明确,如央行正研究制定标准化债权资产的认定规则,将对存量非标转标予以明确;大行预计都会保留资管部,总行资管部与理财子公司如何进行业务协调、风险隔离也需明确等。 区域性中小银行设立理财子公司热情高涨 截至目前,已有近30家银行公告拟发起设立理财子公司,除国有大行、股份行和城商行以外,广东顺德农商行和广州农商行等农商行也于近期披露理财子公司的设立计划。各银行理财子公司的拟注册资本从“不低于10亿元”到“不超过160亿元”不等。 其中,工行就提出拟以自有资金不超过160亿元人民币,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司,成为出资金额最高的金额。这也与工行在资管行业的地位相匹配,目前,工行理财产品规模及非保本理财规模均位列行业第一。 工行董事会于2018年11月26日召开会议,董事审议通过了《关于设立工银理财有限责任公司的议案》。该行拟以自有资金出资不超过160亿元人民币,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司。经营范围为: 面向不特定社会公众公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理; 面向合格投资者非公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理; 理财顾问和咨询服务; 经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 国有大行虽然宣布设立理财子公司计划较晚,但却是首批获得监管批复的银行。去年12月26日,银保监会正式批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请。今年1月4日,农业银行和交通银行的理财子公成立申请又获得监管批复。 目前,五大国有银行的理财子公司申请均已获批,业内普遍认为,下一步将监管部门将陆续批复邮储银行(最新成为第六大国有银行)、股份制银行的理财子公司成立申请。 不过,除了全国性大中型银行纷纷宣布理财子公司成立计划外,实际上,城商行、农村金融机构等区域性中小银行对于成立理财子公司也十分积极,这也是此前所未有预料到的。 普益标准2月14日发布的数据显示,从市场发展趋势来看,在银行理财子公司转型政策的引导下,城市商业银行和农村金融机构等区域银行设立理财子公司的热情高涨。 目前,已有江苏银行、北京银行等11家城市商业银行和广东顺德农村商业银行、广州农村商业银行2家农村金融机构对外公告拟设立理财子公司。而根据普益标准四季度调研问卷反馈的165家银行数据来看,市场上至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 大行尚未启动理财子公司人员招聘 不过,尽管五家国有银行的理财子公司成立申请已获批,但券商中国记者从多家大行了解到,目前大行尚未启动针对理财子公司人员的内部选拔或外部招聘。根据监管要求,理财子公司申请获得批筹后,须在6个月内(可以延长不超过3个月)完成筹建并提交开业申请,中行和建行率先于去年12月底获得批筹,也就是说,这两家最早要在今年6月底之前就要完成筹建工作,时间并不从容。 多位大行资管部人士反映,由于大行短期内多将采取总行资管部与理财子公司并存的形式,总行资管部的人员去子公司的意愿并不高,总行资管部与理财子公司如何进行业务协调、风险隔离还在摸索,进展并不顺利。 “大行集团旗下一半都有公募基金子公司、金融投资子公司,理财子公司再成立后,业务上难免有重合的地方,如何差异化分工定位也是需要考量的。”一大行资管部人士称。 中国银行法学研究会理事肖飒则认为,理财子公司作为新生事物,适宜采取严守底线并鼓励创新的思路进行监管。例如,可对理财子公司设立基本的运行原则,同时规定负面清单。银行首先需要保护金融消费者的权益,同时,银行的运营需有助于维护整个金融系统稳定。负面清单的设置不宜过细,以免打击理财子公司的积极性。 理财子公司投资银行永续债大有可为 监管批筹理财子公司的速度可谓高效,五大国有银行从发布设立理财子公司公告,到监管批筹所用时间短则不足一月,足见监管部门对于成立理财子公司的期许。银保监会也在多次公告中强调,获批设立理财子公司的银行要尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 理财子公司的设立,被监管部门看作是丰富机构投资者类型和实现投资资金来源多元化的重要“抓手”。值得注意的是,2月11日召开的国务院常务会议就决定,支持商业银行多渠道补充资本金,支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券等,这也被外界看作是政府鼓励理财子公司投资银行发行的永续债。 申万宏源证券首席银行业分析师马鲲鹏也表示,从海外经验看,预计以险资、银行资管为代表的追求长期、稳定、绝对收益的机构投资者对永续债的偏好度较高。其中,对于银行资管而言,收益率较高的永续债亦是较为优质的标准化资产,预计其将逐步发挥非标资产替代品的重要作用。 不过,银行理财子公司投资银行永续债的互持问题有待进一步明确。根据《商业银行资本管理办法(试行)》,商业银行之间通过协议相互持有的各级资本工具,或银保监会认定为虚增资本的各级资本投资,应从相应监管资本中对应扣除。商业银行直接或间接持有本银行发行的其他一级资本工具和二级资本工具,应从相应的监管资本中对应扣除。也就是说,为了防止银行虚增资本,对于银行之间通过直接或间接方式互持资本补充工具的行为,需要从相应的监管资本中对应扣除。 那么,对于两家银行的理财子公司投资对方银行发行的资本补充工具的行为,是否被界定为虚增资本,则需要监管政策的进一步明确。有银行人士透露,现实中,银行通过表外资金绕道委外投资本行资本工具的情况较多,这些资金本质上是银行的负债或是客户委托给银行进行理财的资金,但用来补充本行资本且未有相应的资本扣除,有虚假注资的嫌疑。[详情]

  金融时报-中国金融新闻 截至目前,已有中行、建行、农行、交行四家大行将理财子公司牌照收入囊中,同时,近30家银行紧锣密鼓地发布了拟成立理财子公司公告。另外,还有大批中小银行摩拳擦掌有意进场,银行理财子公司将如何落地,无疑是今年财富管理市场的最大看点。 作为独立的法人机构,从发起设立到招兵买马,银行理财子公司也面临着不少较为现实的问题。合作伙伴如何选择、人事体制机制如何安排、业务发展如何定位,都是当下商业银行设立理财子公司需要直面的重要问题。 “合作起舞”值得期待 外资入股或成为可能 成立理财子公司,首要面对的是资本问题。根据《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《管理办法》)要求,理财子公司应当由在我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立,股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 从目前已披露筹备计划的商业银行来看,基本都拟定为全资设立,目前还未有明确的合资设立计划出现。不过,对于大部分中小银行而言,10亿元的资本门槛却令其望而却步。业内人士预计,随着未来市场的发展,中小银行加入战局,以合资形式出现的理财子公司也会占据相当份额。 从合作方的选择来看,业内人士认为,可以对标银行系基金公司情况:外资金融机构凭借领先的管理理念和投资管理体制,一度成为银行系基金公司首选合资机构,由此或也将成为理财子公司的一大选择。 专家分析,对于刚刚起步的银行理财子公司来说,外资的入股不是简单的财务投资,更重要的是将先进的国际经验带到中国资管业务中,同时也能促使理财子公司股权结构多元化,降低母行对子公司的直接管控,使其激励约束机制更加市场化并与国际接轨。 值得关注的是,对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财子公司的外资持股比例不设上限,是央行在博鳌论坛上宣布的12项金融开放举措之一。在我国金融领域对外开放不断释放利好的背景下,业内人士认为,外资金融机构入股理财子公司正迎来“黄金窗口期”。 除此之外,大型国企、非银金融机构也是较为理想的合作伙伴。 “国企资金实力雄厚,可提供资本金支持,且其股东上下游关联企业众多,业务合作范围领域宽泛,可拓宽募资来源。同时,不同金融机构在不同业务领域拥有比较优势,为实现牌照协同和业务协同,基金、信托、券商等非银金融机构同样是较为理想的潜在选择。”普益标准研究员分析认为。 值得一提的是,业内人士认为,关联股东或成为银行合资的优先选择。 “与银行自身股东合资成立理财子公司,不论是合作方式的洽谈还是合资后的利益协同,都能有效减少摩擦和交易成本。”上述研究员认为。 人才战略凸显 投研人才争夺战已打响 如果说人才是资管行业的核心,那么对于理财子公司来说,“招兵买马”已成为当务之急。 事实上,一场“抢人大战”已经在银行业悄然打响。近期,多家银行发布了资管部门的大规模招聘信息,涉及研究投资、估值核算及运营、信用评估等不同岗位,岗位需求多达30个以上。 “这其中不乏是为理财子公司储备人才。”据业内人士透露,由于理财子公司业务范围变化及独立运营的影响,人才缺口巨大,解决人才引入问题十分关键。 专家认为,引进人才首先要厘清实现独立运营所需的完整组织架构,从而针对空缺岗位逐步完善人才体系。 据普益标准研究,结合国内外经验,商业银行理财子公司在经营管理组织架构上应主要包括四个部门,分别为投研部门、销售服务部门、风险管理部门和运营科技部门,其中投研部门是核心。 业内人士分析认为,银行成立独立的理财子公司之后,合规、法务、营销、系统等岗位都需要重新配置人员,而最主要的还是对投研人才的渴求。从投研队伍建设来看,随着子公司未来投研体系逐步扩大,从债券的信用评级开始,未来向股票投资方向发展,逐步向基金公司看齐。 值得一提的是,根据监管规定,公募理财产品能够直接投资于上市交易的股票,放开了理财子公司进行股票投资的限制,由此公募基金经理成了银行资管青睐的人才。此前已有媒体报道称,银行资管人士开始去基金公司“挖人”。 专家建议,未来理财子公司人才战略要把重点放在优化人才结构、提升团队素质,并建立完整的考核激励激励机制。 全产品优势待发挥 “自主+委外”联动打好基础 明确的发展战略及业务规划是发起设立理财子公司的前提。在大资管环境下,商业银行的银行理财产品与基金公司、证券公司、信托公司等其他各类金融机构的资管产品竞争日趋激烈,在此形势下,银行理财子公司将如何定位业务方向、形成差异化竞争优势尤为值得期待。 业内专家对此分析认为,产品体系的丰富性将对理财子公司自身业务发展产生至关重要的影响。 《管理办法》划定了银行理财子公司的业务范围,包含发行公募产品、私募产品、理财顾问、咨询服务及经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 业内人士分析认为,相对于公募基金、信托等其他资管机构,横跨公募与私募的理财子公司无疑拥有更广阔的市场,也能满足更多投资者的差异化需求。而要真正实现大类资产配置,还需转变投资管理模式,从传统的“自主投资+被动委外投资”向“自主投资+主动委外投资(FOF/MOM)”转变。 专家建议,从资管新规及理财新规的监管导向来看,银行理财子公司在产品体系建设方面,应坚持多维度体系搭建,包括涉足商品类资产、外汇类资产、权益类资产、另类资产等,通过“自主投资+主动委外投资”的并行方式,实现对不同类型资产的针对性投资,真正实现大类资产配置。 “对于理财子公司而言,优秀投研团队的组建与培养需要时间,公司创立短期内,应有效利用外部机构优秀投研团队专业能力,通过委外模式弥补自身短板与不足。同时,在团队间合作中,逐步提升子公司内部职员的投研能力,为自主资产配置能力的突破积累经验、打好基础。”普益标准研究员认为。[详情]

  银保监会网站17日消息,2019年2月15日,银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。 工商银行此前公告称,拟以自有资金出资不超过人民币160亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司,经营范围为面向不特定社会公众公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;面向合格投资者非公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;理财顾问和咨询服务;经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 此前,建行、中行、农行和交行均已获批设立理财子公司,注册资金分别为150亿元、100亿元、120亿元和80亿元。 银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 最快或于2019年上半年开业 分析人士表示,银行设立理财子公司申请获批速度超出预期,反映出监管部门希望通过理财子公司加快推动银行理财业务转型发展、回归本源。五家国有银行率先获批,为其他银行设立子公司起到引路作用。 融360分析师杨慧敏认为,此前中行和建行发布公告设立理财子公司,仅一个多月就获得银保监会的批准,可见理财子公司设立的步伐在加快。 按照《商业银行理财子公司管理办法》,银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。据此推算,首家理财子公司最快或于2019年上半年正式开业。 天风证券银行业首席分析师廖志明表示,在理财子公司刚开业时,因权益类资产的投研能力尚在培育之中,在股票配置上可能会偏保守,可能会优先考虑低估值、高股息、股价较平稳的股票,增量未必很快体现;长期来看,伴随投研能力的完善,客户结构更加丰富,股票配置比例有望渐渐提高。 毕马威金融风险管理咨询合伙人陶进伟表示,银行理财资产投到资本市场的占比较小,未来如果产品从预期收益过渡到净值化型后,管理水平和资产配置会相应有所倾斜,并要调整产品体系、投研体系。产品体系需从预期收益转向净值化管理,投研体系应从原来更多关注信用风险,慢慢转化为关注商品、另类资产、股票市场。 中小银行“抱团”或成趋势 据不完全统计,目前有约30家银行对外宣布将成立理财子公司。其中包括江苏银行、北京银行等11家城市商业银行和广东顺德农村商业银行、广州农村商业银行2家农村金融机构。 根据普益标准2018年4季度问卷调研反馈的165家银行数据来看,市场上至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 普益标准分析人士认为,决心开展资管业务且已具备条件的区域银行,应以此次转型为契机,积极布局理财子公司建设,抢占市场先机,早日构建起自身核心竞争力,为自身资管业务的壮大奠定扎实的基础;而尚不具备成立理财子公司的中小型区域银行则需进一步厘清资管业务发展战略和发展规划,加强资管业务各项核心能力建设,推动力所能及的业务转型和发展。 多位专家和券商分析人士表示,从门槛来看,并不是所有商业银行都具备成立理财子公司的条件,那些资本规模较小、资本充足率较低的城商行和农商行基本不具备条件。考虑到较大的理财业务存量及后续资本注入,设立银行理财子公司的门槛非常高。部分中小银行主动与其他机构合作出资设立理财子公司,可以说是顺势而为,既保住了理财资管业务,也不需要在初期就投入过多资本。 外资入股理财子公司迎来“黄金窗口期” 在监管部门的鼓励引导下,外资金融机构入股理财子公司正迎来“黄金窗口期”。 毕马威银行业管理咨询总监刘绍伦称:“随着中国金融机构对外资逐步开放,现在是外资公司入股理财子公司一个较好的窗口期。我们观察到一些银行筹建理财子公司时已经开始考虑并可能会着手与外资金融机构共同成立。” “我们绝对看好中国资管市场,也在寻找合适的机会和合作伙伴。相信大家都看到了中国资管市场的潜力,所以有些银行答复我们准备全资设立,但我相信总会有合适的机会。”一外资行高管对中国证券报记者表示。[详情]

  记者于德良杜雨萌 2月15日,银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司。 此前 ,2018年12月27日,银保监会已批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请;2019年1月4日,银保监会批准农业银行、交通银行设立理财子公司。至此,五大行设立理财子公司的申请全部获批。 从注册资本看,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行为100亿元位列第四,交行为80亿元,五大行的理财子公司注册资本共610亿元。 银保监会公告称,已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。[详情]

  记者 张琼斯 银保监会2月17日晚间在官网发布公告称,于2月15日正式批准工商银行设立理财子公司。这意味着,五大行设立理财子公司均获监管批准。 银保监会昨晚称,目前已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 工商银行此前发布的公告显示,拟出资不超过160亿元发起设立工银理财有限责任公司,简称“工银理财”(公司名称以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准),作为该行所属一级全资子公司管理。 此前获批设立理财子公司的农行、中行、建行和交行,其理财子公司的拟注册资本分别为:不超过120亿元、不超过100亿元、不超150亿元和不超过80亿元。 2月11日召开的国务院常务会议提出,支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券。可以预见的是,未来成立的银行理财子公司,将作为重要的机构投资者,切实发挥好“为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求”的作用。[详情]

  2月17日,银保监会官网消息称正式批准中国工商银行设立理财子公司。至此,工行成为第5家获批设立理财子公司的银行。 图片来源:银保监会官网 2018年底,银保监会率先批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司的申请。2019年1月4日,银保监会又批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。截至目前,银保监会已经发放了5张理财子公司牌照,均为国有大型银行,已批准的理财子公司合计注册资本达610亿元。 在上述已获批的银行中,工行出资金额最高,以不超过160亿元拔头筹;建行以150亿元紧随其后;农行、中行和交行则分别为120亿元、100亿元和80亿元。 在理财子公司注册地的选择上,农行与建行均选择了深圳市,中行则将注册地选择了北京,而交行选择在上海,工行方面尚未披露注册地址。 根据《商业银行理财子公司管理办法》,银行理财子公司机构的设立须经筹建和开业两个阶段。 筹建银行理财子公司,应当由作为控股股东的商业银行向银行业监督管理机构提交申请,由银保监会按程序受理、审查并决定。国务院银行业监督管理机构应当自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。 银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的,应当在筹建期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。 开业阶段,银行理财子公司开业,应当由作为控股股东的商业银行提交申请,由银行业监督管理机构受理、审查并决定。银行业监督管理机构自受理之日起2个月内作出核准或不予核准的书面决定。 银行理财子公司应当在收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。银行理财子公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业。 对于理财子公司的设立,今年1月11日,银保监会创新部副主任廖媛媛在重点监管工作通报会上表示,银保监会把握的原则是:积极稳妥推进,成熟一家、批准一家,引导资金逐步有序进入市场,维护市场的稳定。 “同时,我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位,抓紧开展理财子公司的各项准备工作,尽快实现顺利开业运营。下一步,对于已设立的理财子公司,我们将会强化监督管理,促进其合规审慎经营。”廖媛媛称。 同时,廖媛媛表示,银保监会也正抓紧开展理财子公司的配套制度建设,比如理财子公司的净资本、流动性管理等方面的一系列监管制度,及时完善监管规则体系。同时也将持续加强理财业务风险监测,主动防范化解风险,与相关部门沟通协调,为理财业务规范健康发展创造良好的外部环境。 此外,银保监会表示,已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 据相关媒体报道,根据普益标准调研问卷反馈的165家银行数据来看,市场上至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 (国际金融报记者 范佳慧)[详情]

  商业银行备战“理财子公司时代”:去年净值型产品发行增长近3倍 本报记者刘萌 2018年,《资管新规》、《理财新规》、《商业银行理财子公司管理办法》相继落地,逾20家银行理财子公司正在筹建,打破刚性兑付、净值化转型成为银行理财产品的发展趋势。相关数据显示,2018年商业银行净值型理财产品发行4481款,相比于2017年的1183款,发行数量增长近3倍。 《证券日报》记者近日走访银行网点了解到,多家银行对净值型理财产品收益分配、投资管理模式等方面进行了创新。不过,从销售端而言,不少理财经理坦言销售有难度,投资者对净值型产品的接受度还有待提高。 净值型理财产品倍增 根据普益标准的统计数据,2018年1月份至12月份,银行业金融机构共发行164686款理财产品,其中预期收益型产品160205款,净值型理财产品4481款。虽然净值型产品的绝对数量和占比仍然较低,但相比2017年全年发行1183款,净值型理财产品发行数量增长2.79倍。 与此同时,净值型产品存续量也显著上升,2017年,净值型理财产品存续量峰值为766款,而2018年峰值为2995款,是2017年的3.91倍。可以预见,随着《资管新规》过渡期的临近,净值型产品还将继续保持快速的增长。 由于净值型银行理财产品对发行主体的投研能力和信息披露程度要求较高,不同类型银行之间发展差异较大。 普益标准数据显示,从发行数量来看,股份制银行发行数量最多,占比42.0%;其次是城商行,产品数量占比为31.1%;国有大行占比20.8%,农商行占比6.1%。从收益情况来看,城商行收益领先,为4.18%;股份制银行和国有大行次之,平均年化收益为3.70%和3.53%;农商行平均年化收益最低,为3.20%。 根据资管新规的要求,新发行的银行理财产品不应留存超出预期收益率的投资收益,而要明确核算规则,并将管理费之外的投资收益全部给予投资者。也就是说,在产品没有了预期收益率、投资者自担风险的同时,也可能获得理财产品的超额收益。对此,多家银行在净值型理财产品收益分配、投资管理模式等方面进行了创新。 在《证券日报》记者走访过程中,某股份制银行一款净值型产品,其业绩分成的方式为:产品到期年化收益率低于最低业绩基准,则不收取投资管理费;如高于最高业绩基准,则对于超额业绩报酬收取一定比例的投资管理费。 在另一家股份制银行,一款一年定期开放式净值型理财产品规定超额收益70%归客户所有,30%归投资管理人所有。 以某国有大行一款封闭净值型理财产品为例,该产品的说明书显示,超额收益20%归客户所有,其余80%作为投资管理人的浮动管理费。 同时,相同银行的不同净值型产品收益分配方式也不相同。某股份制银行一款产品是将超额收益20%作为超额业绩报酬,80%归投资者所有;另一款产品则采用季度现金分红的方式。 还有一家股份制银行效仿公募基金运作模式,对净值型理财产品专设了投资经理,大幅提高了管理透明度。 投资者接受度有待提高 从《证券日报》记者走访银行网点收到的反馈来看,不少理财经理坦言,净值型理财产品销售有难度,投资者对净值型产品的接受度还有待提高。 本报记者也随机采访了一些投资者。有投资者直言:“不了解净值型理财产品,还是倾向购买预期收益类的产品。” 有银行理财经理表示:“我们现在会引导投资者认识到银行对理财产品的业绩不承诺,不承诺保底、保收益,最终的收益可能会和预期收益差不多,也可能会相差不少。” 还有银行理财经理表示:“向客户介绍产品时,会主动推一些净值型产品或其他非保本浮动收益的产品,引导客户资金不要放在一个篮子里,要多元配置。” 有理财经理表示,净值型理财产品销售难度比较大。某国有大行理财经理介绍道:“很多投资者选择到银行进行资产配置就是觉得风险较低。当我们介绍净值型产品不保本、不保收益后,低风险偏好的投资者抵触情绪都比较明显。” 不过,部分银行前端销售人员业务不熟练也是净值型产品推广难的原因之一。在《证券日报》记者走访过程中,有银行工作人员对于投资者咨询净值型产品的估值方法产品净值披露方式、频率等问题一概不知,还有银行员工表示,“我找其他懂的同事问一下再回复您”。 有业内专家表示,目前为了加快投资者对于净值型产品的适应程度,银行净值型产品大多采用摊余成本法估值,保证产品的收益性,增强对投资者的吸引程度。因此,建议投资者在近期选择净值型产品购买。 还有专家认为,随着第一批理财子公司的成立,银行理财转型将进一步加速,保本理财、短期封闭式等老产品仍会随着过渡截止期的临近,进一步减少,乃至消失。[详情]

  新浪财经讯 1月11日消息,银保监会近期重点监管工作通报会今日在北京召开,银保监会创新部副主任廖媛媛在回答提问时表示,对于理财子公司的设立,银保监会把握的原则是:积极稳妥推进,成熟一家、批准一家,引导资金逐步有序进入市场,维护市场的稳定。同时,我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位,抓紧开展理财子公司的各项准备工作,尽快实现顺利开业运营。下一步,对于已设立的理财子公司,我们将会强化监督管理,促进其合规审慎经营。 她强调,下一步,银保监会也会抓紧开展理财子公司的配套制度建设,比如说理财子公司的净资本、流动性管理等方面的一系列监管制度,及时完善监管规则体系。同时我们也将持续加强理财业务风险监测,主动防范化解风险,与相关部门沟通协调,为理财业务规范健康发展创造良好的外部环境。 以下为实录: 主持人:下面哪位还要提问? 记者:我是财新周刊的记者。我有个问题是近期银保监会已经下发了《商业银行理财子公司管理办法》,已经有四家大行获批设立,想问一下其他银行获批的情况如何?另外一个,该办法下的公募理财相较于其他的资管产品具有一定的优势,下一步是否会出台一定的监管措施引导公募理财向公募基金看齐?谢谢。 肖远企:这个问题请创新部的廖媛媛同志回答。 廖媛媛:谢谢这位媒体记者的提问。应该说在2018年,在资产管理业务领域,颁布出台了一系列重要的规章制度,比如说,2018年4月银保监会配合人民银行发布了“资管新规”,2018年9月银保监会发布实施了“理财新规”。根据“资管新规”和“理财新规”,银保监会制定了《商业银行理财子公司管理办法》,并于2018年12月2日正式印发实施。目前银保监会正在稳步有序地推进理财子公司改革工作。2018年12月26日,正式批准了中国建设银行、中国银行设立理财子公司,今年1月4日又批准了中国农业银行和交通银行设立理财子公司。同时,其他多家银行也在抓紧开展申报理财子公司的工作。 对于理财子公司的设立,银保监会把握的原则是:积极稳妥推进,成熟一家、批准一家,引导资金逐步有序进入市场,维护市场的稳定。同时,我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位,抓紧开展理财子公司的各项准备工作,尽快实现顺利开业运营。下一步,对于已设立的理财子公司,我们将会强化监督管理,促进其合规审慎经营。 对于您问到的第二个问题,我认为从资管行业发展来看,包括银行理财子公司、基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、信托公司、保险资产管理公司在内的各类资管机构,在管理机制、经营理念、激励约束机制、投资运作和人才储备等方面,各具备优势和专长,总体上合作大于竞争。“资管新规”“理财新规”和《子公司办法》实施以后,理财子公司如何按照新的监管要求研发具有市场竞争力和自身特色的理财产品,既有机遇,又有挑战。从长期来看,设立理财子公司有利于资产管理行业引入良性竞争,实现规范有序的发展。 下一步,银保监会也会抓紧开展理财子公司的配套制度建设,比如说理财子公司的净资本、流动性管理等方面的一系列监管制度,及时完善监管规则体系。同时我们也将持续加强理财业务风险监测,主动防范化解风险,与相关部门沟通协调,为理财业务规范健康发展创造良好的外部环境。谢谢。[详情]

  新浪财经讯 1月11日消息,银保监会创新部副主任廖媛媛在“近期重点监管工作通气会”上表示,将遵循“成熟一家、批准一家”原则,积极稳妥推进银行理财子公司相关工作。未来,银保监会也将陆续出台理财子公司净资本管理、流动性管理等办法。[详情]

  来源:经济导报 导报讯(记者 姜旺)继建设银行、中国银行两家国有大行理财子公司获批后,上周五晚间银保监会官网显示,银行理财子公司再批两家,分别是农业银行、交通银行设立理财子公司。根据银保监会披露信息,其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。 公开资料显示,交通银行于去年5月公告拟出资不超过80亿元设立理财子公司,其他包括建设银行和农业银行、中国银行3家银行均是在11月申请设立资管子公司。其中,建设银行拟注册资本不超过150亿元,农业银行拟注册资本不超过120亿元,中国银行拟注册资金不超过100亿元。 根据普益标准统计,截至2018年底,已经有27家商业银行拟设立理财子公司,已披露拟注册理财子公司银行的资本金总额已超过1300亿元。业内人士分析称,银行理财公司相继获批将进一步丰富机构投资者队伍,拓宽金融市场资金渠道,满足金融消费者多样化金融需求。 经济导报记者注意到,从2018年12月2日银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》法规落地到首批理财子公司正式批复,仅不到一个月时间,效率颇高。 据了解,理财子公司的批复顺序是:先提交筹建申请,银保监4个月内作出批准或不批准的书面决定。批准通过后,6个月内进行筹建,可以延长。筹建完毕后提交开业申请,银保监2个月内作出核准或不核准的书面决定。收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。自领取营业执照之日起6个月内开业。 据悉,理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构,业务范围主要为发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等,不允许吸收存款、发放贷款。控股股东应为在我国境内注册的商业银行,最低注册资本为10亿元。股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 此前已于2018年12月26日获批的中国建设银行、中国银行理财子公司正在抓紧推进正式开业的各项准备工作。建设银行相关负责人在理财子公司获批后表示,监管机构验收通过并在2个月批复同意开业后,理财子公司应在6个月内开业。建设银行将按照监管办法和要求,积极稳妥地做好筹备工作。[详情]

  中国基金报 泰勒 1月4日晚间,银保监会官网显示,银行理财子公司再批两家,分别是中国农业银行、交通银行设立理财子公司。国有五大行就差工行了。 2018年12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》,商业银行可以结合战略规划和自身条件,按照商业自愿原则,通过设立理财子公司开展资管业务,也可以选择不新设理财子公司,而是将理财业务整合到已开展资管业务的其他附属机构。商业银行通过子公司展业后,银行自身不再开展理财业务(继续处置存量理财产品除外)。 新增两家银行获准 设立理财子公司 今日晚间,银保监会官网显示,第二批理财子公司获准设立。 银保监会正式批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。此前已获批的中国建设银行、中国银行理财子公司正在抓紧推进正式开业的各项准备工作。这将进一步丰富机构投资者队伍,拓宽金融市场资金渠道,满足金融消费者多样化金融需求。 去年11月,农业银行发布公告,拟出资不超120亿元投资设立农银理财有限责任公司(简称农银理财,名称以监管核准为准)。公告显示,注册资本为不超过人民币 120 亿元,为农业银行全资子公司。注册地拟为广东省深圳市。 而交通银行则是去年5月底宣布,出资不超过人民币 80 亿元发起设立交银资管。注册地在上海,交银资管的经营范围计划为“接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务”。 第一批获批的理财子公司是中国建设银行和中国银行,银保监会在2018年12月27日批准的,截至今日,国有五大行中,就差宇宙行了。 其中,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行为100亿元排第四,交行最少,为80亿。 在理财子公司注册地的选择上,农业银行与中国建设银行一样选择了深圳市。中国银行则将注册地选择了北京,而交行选择在上海。 多家银行拟设立理财子公司 据华宝证券分析,虽然目前有设立意向的银行很多,但是从当前监管审批情况来看,规模较大实力较强的大型银行将率先得到核准进入正式筹备流程的可能性会更高。 根据监管办法,理财子的设立阶段和时间要求为: 筹建批准(4个月内)—筹建期(6个月内)—开业批准(2个月内)—正式开业(领取营业执照后6个月内)。 两个批准阶段均取决于监管层的受理时间。此前中行和建行从发布拟成立子公司的公告到监管层正式批准历时不到一个半月,较4个月的筹建批准期大大缩短,后续的开业批准期也有望缩短。叠加目前很多银行尤其是大型银行在包括组织框架、运营系统、人员配备等方面的筹备工作已基本完成,筹建期可能不会太长。预计第一批理财子公司有望在今年年中前后正式成立。 据基金君统计,目前已经有26家商业银行官宣要设立理财子公司,去年12月已经有8家银行密集发布公告,包括邮储银行、长沙银行、重庆银行、吉林银行、广州农商行等。目前拟设立理财子公司的包括工农建中交、邮储银行、9家股份制银行、9家城商行、2家农商行。 按照已披露拟注册资本金算,已超1000亿元。工农中建四大行最豪气,分别是不超过160亿、120亿、100亿、150亿;交行、邮储是不超过80亿;浦发、招行、中信等股份制银行则在50亿到100亿;而城商行、农商行也有10亿、20亿。 未来理财子公司可以做哪些事情? 基金君还整理了理财新规的十大核心要点,供大家参考。 1、可以直接投资股票 在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上,进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。 基金君点评:这是市场最为关注的焦点!对股市是一个大利好,市场将迎来更多入市资金。据了解,2018年以来,银行理财业务总体运行平稳,6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元。 2、无销售起点门槛 参照其他资管产品的监管规定,不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点金额。 基金君点评:之前理财新规规定,商业银行发行公募理财产品的,单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。理财子公司办法进一步将门槛降至零,不再设置销售起点金额。这对公募基金行业是一个竞争冲击。 3、销售渠道扩充 子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、客户风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。 银行理财子公司可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构,或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。代理销售银行理财子公司理财产品的机构应当遵守国务院银行业监督管理机构关于代理销售业务的相关规定。 基金君点评:销售渠道除银行业金融机构外,可通过银保监会认可的其他机构代销,销售渠道扩充利于提升规模。 4、个人首次购买理财无需强制面签 参照其他资管产品监管规定,不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签,允许投资者在首次购买理财产品前,通过理财子公司或其代销机构渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。 5、允许发行分级理财产品,为结构性产品设计创造条件 此前银行理财新规规定,商业银行不得发行分级理财产品。但允许理财子公司发行分级理财产品,但应当遵守“资管新规”和《理财子公司管理办法》关于分级资管产品的相关规定。 分级理财产品的同级份额享有同等权益、承担同等风险,产品名称中应包含“分级”或“结构化”字样。 银行理财子公司不得违背风险收益相匹配原则,利用分级理财产品向特定一个或多个劣后级投资者输送利益。分级理财产品不得投资其他分级资产管理产品,不得直接或间接对优先级份额投资者提供保本保收益安排。 银行理财子公司应当向投资者充分披露理财产品的分级设计及相应风险、收益分配、风险控制等信息。 6、合规私募机构纳入理财合作范围 与“资管新规”一致,规定理财子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构,但私募理财产品的合作机构、公募理财产品的投资顾问可以为持牌金融机构,也可以为依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。同时,对可作为理财合作机构的私募投资基金管理人提出了相关要求。要求如下: (一)在中国证券投资基金业协会登记满1年、无重大违法违规记录的会员; (二)担任银行理财子公司投资顾问的,应当为私募证券投资基金管理人,其具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩且无不良从业记录的投资管理人员应当不少于3人; (三)金融监督管理部门规定的其他条件。 银行理财子公司所发行分级理财产品的投资顾问及其关联方不得以其自有资金或者募集资金投资于该分级理财产品的劣后级份额。 7、非标投资政策放松超预期 在非标债权投资限额管理方面,理财子公司独立经营理财业务后,根据理财子公司特点,仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。 分析评论称,取消非标余额不超过总资产4%和单一客户非标余额不超过资本净额10%限制,仅保留不超过理财产品净资产的35%的要求,银行投资非标空间大幅提升。 8、鼓励引进外资,细化风险管理 理财子公司应当由在我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立;股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 鼓励商业银行吸引境外成熟优秀的金融机构投资入股,引入国际先进的专业经验和管理机制。 并且,还采纳市场机构反馈意。